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No vivimos buenos momentos para la bolsa española y los bancos cada vez más gozan de una salud más delicada y la confianza que tenían antes los inversores en sus gestores financieros ha mermado. Y es aquí donde entra una empresa como Inverdif, asesores financieros que garantizan a todo tipo de inversores, desde particulares a grandes empresas o pymes, la tranquilidad de tener sus inversiones bien dirigidas. Al frente de Inverdif se encuentra Gabriel López, miembro del Instituto Español de Financieros. López labró su carrera en Madrid, Oxford, Río de Janeiro y París, donde se especializó en Relaciones Internacionales. Cuenta con una extensa experiencia de más de 27 años en los mercados financieros, habiendo trabajado en la mesa de mercados de capitales de Banesto Bolsa, Beta Capital Fortis Bank y MG Valores como responsable de grandes cuentas de las principales gestoras anglosajonas. Hablamos con él sobre la función de Inverdif y aprovechamos para que nos dé algunos consejos para mover nuestras inversiones hacia valores más seguros.

BlogDoiser– Inverdif es EAFI. ¿Qué significa? ¿Y qué representa para el cliente que seáis una EAFI?

Gabriel López– Ser un asesor financiero independiente y regulado no es sencillo. Precisas una autorización por parte del regulador financiero para prestar estos servicios una vez completado un largo y riguroso proceso que certifica que profesionalmente cumples con sus exigencias. Existen únicamente 185 Empresas de Asesoramiento Financiero en España, EAFIs, autorizadas por la CNMV, lo que refleja su exigencia y dificultad. Inverdif se forma con el objetivo de llenar un espacio inexistente en España monopolizado por los grandes bancos que venden sus propios productos de inversión. Existe en esta práctica un claro conflicto de interés, no son independientes, en el sentido de que venden los propios productos del banco y de que en la mayoría de los casos son más caros en cuanto a comisiones de gestión y con menores rentabilidades que las de los gestores profesionales.

BlogDoiser– ¿Qué importancia tiene la figura de un asesor financiero actualmente?

Gabriel López– La mala experiencia vivida en España durante la última crisis financiera con las preferentes, colocación de Bankia, Afinsa y Fórum Filatélico justificaban emprender esta aventura. La volatilidad de los mercados, así como la incertidumbre sobre el futuro económico hacen imprescindible poner en manos de verdaderos profesionales por un lado los ahorros e inversiones de particulares y los proyectos de inversiones de futuro de las empresas. El bienestar de la población mundial se basa en el crecimiento de la economía, que a su vez se basa en el crecimiento de las empresas, de sus ventas, de sus beneficios y de su posterior distribución, y es en este espacio donde cobra sentido el asesor financiero, esto es, un profesional que ayude a las empresas a planificar sus inversiones de futuro y al particular a revalorizar sus ahorros pensando en su jubilación. En un entorno de crecimiento moderado y deflacionista el valor del dinero es cada vez mayor. La tecnología ha facilitado que las empresas se adapten a un mundo cambiante de forma más rápida y la clave es adelantarse a estos grandes cambios.

BlogDoiser– ¿Garantiza más estabilidad, que sus inversiones serán más seguras?

Gabriel López– El asesoramiento financiero profesional, regulado e independiente cobra cada día más sentido en un entorno global económico y político complejo y de cambios abruptos. El profesional se adelanta a estos cambios antes que el inversor minorista y es por ello que debe acudir a escucharle y pedir una segunda opinión que complete y supere la que pueda recibir por la vía tradicional.

BlogDoiser– Con la que está cayendo a nivel español y europeo, ¿tiene sentido invertir en bolsa?

Gabriel López– La inversión se basa en invertir en empresas bien gestionadas que crezcan y distribuyan beneficios, bien sea a través de su deuda o de sus acciones. La media del crecimiento mundial en los últimos 50 años es del 3%,  siempre hay oportunidades, necesitamos servicios básicos, luz, agua, supermercados, coches, casas,… y el accionista participa en la actividad en aquellas empresas que son rentables. Es por ello que hay que estar encima de tus inversiones, monitorizarlas y ajustarlas a los cambios. La única forma de rentabilizar tu capital es controlar el riesgo. El riesgo viene dado por los ciclos económicos, la diversidad de las zonas de producción, y es por ello que hay que diversificar tus inversiones por producto, acciones y bonos, controlar el riesgo y mirando el largo plazo y así conseguir estos objetivos.

BlogDoiser– ¿Cuáles son los mercados más seguros para invertir?

Gabriel López– Estados Unidos sigue siendo el motor de la economía mundial, la zona europea es la segunda área por importancia y Asia cada vez gana más importancia,  es por ello que se debe equilibrar la inversión entre estas tres zonas y ponderarlas dependiendo del crecimiento esperado. Una correcta diversificación de una cartera implica que la sensibilidad al mercado español, proporcional a su importancia en la economía mundial, no debe ser superior al 5-7%.

BlogDoiser– ¿Y qué sucede con el mercado español?

Gabriel López– Por lo general la mayoría de las inversiones de los españoles está concentrada en el mercado español, lo que es un grave error. La globalización de los mercados significa que el 40% de las ventas de las empresas que cotizan en el índice americano de referencia el S&P500 se generan en el exterior y un 5% en el Reino Unido; a su vez el mayor socio comercial del Reino Unido, en un 40%, es la Unión Europea.

BlogDoiser– En un entorno económico deprimido como el que nos encontramos, ¿qué hay que tener en consideración a la hora de colocar tus inversiones?

Gabriel López– Las tres variables más importantes a la hora de invertir son: los tipos de interés, la inflación y el crecimiento económico. En un entorno de desapalancamiento o de reducción de deuda como consecuencia de la crisis del 2007-9 como resultado de una década de bonanza económica basada en el apalancamiento nos encontramos en un entorno de tipos negativos, crecimiento por debajo de la media y sin inflación. Nos encontramos en un entorno económico nuevo en el cual el valor del dinero tiene mayor importancia que en el pasado.

BlogDoiser– ¿Qué empresas aguantan mejor las embestidas del mercado? ¿Cuáles son los sectores más seguros para invertir?

Gabriel López– Aquellas empresas internacionales que se adaptan con agilidad al entorno, con deuda controlada, capacidad de mantener precios y generosa con el accionista pero sin sacrificar planes de futuro son las más adecuadas en este entorno para invertir tus ahorros. Estas compañías existen, y para eso estamos nosotros, para recomendarlas. El sector de consumo discrecional, sector defensivo, es el idóneo en este entorno.

BlogDoiser– Sea por el Brexit o por la crisis económica en la cual aún estamos inmersos, las empresas, o sobre todo las pymes, se sienten inseguros a la hora de invertir. ¿Cuál debe ser su comportamiento?

Gabriel López– El coste del capital es mínimo, las empresas no están invirtiendo en el futuro o se están endeudando. Existe gran incertidumbre sobre el futuro y lo conveniente es ser muy conservador, reducir costes y mejorar los márgenes, olvidarse de la década pasada donde el dinero era fácil de conseguir, preservarlo y especializarse en lo que saben hacer bien, hacerlo mejor e internacionalizarse, si pueden.

BlogDoiser– Inverdif tiene una peculiaridad: promovéis la inversión en arte. ¿Qué tiene el sector del arte para que sea seguro para invertir?

Gabriel López– Durante el reinado de Carlos V los dineros públicos se invertían en tapices, y traían a España a los grandes artistas de la época. Nuestro turismo vive de ello, el arte siempre ha sido una gran inversión. Hoy en día existen fondos especializados en invertir en arte y que obtienen rentabilidades medias en el largo plazo similares a las obtenidas en los mercados de capitales. La ventaja que tienen es su descorrelación con ellos, lo que minimiza el riesgo aunque, debido a sus características como bienes escasos y exclusivos, su compra/venta, a diferencia con el mercado de capitales, es lenta. Es por ello que Inverdif facilita y obtiene la financiación de otras inversiones depositando las obras de arte como garantía.

BlogDoiser-Pues tendremos en cuenta todos estos consejos para colocar nuestras inversiones con toda seguridad. ¡Muchas gracias, Gabriel!

Gabriel López– De nada, un placer.

 

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